Investing.com — Piper Sandler analistleri, Dell Technologies (NYSE: DELL) için Ağırlık Üstü derecelendirmesi ve 172 dolar hedef fiyatla takibe başlarken, Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) için Nötr derecelendirmesi ve 24 dolar hedef fiyat belirledi. Bu kararın gerekçesi olarak iki kurumsal donanım oyuncusu arasındaki farklı güçleri ve uygulama risklerini gösterdi.
Müşterilerine gönderdiği notta Piper Sandler, Dell’in “yaklaşan kurumsal veri merkezi yenileme döngüsünün ana faydalanıcılarından biri olması gerektiğini” belirtti. Bu döngünün “özellikle 2026 için oldukça güçlü göründüğünü” de sözlerine ekledi.
Firma, AI altyapı inşaatını ve yaklaşan Windows 10 desteğinin sona ermesini ek katalizörler olarak vurguladı. Ayrıca “birimlerin yaklaşık %50’sinin hala yenilenmesi gerektiğini” belirtti.
Analistler, Dell’in hisselerinin “AI’dan faydalanıcı olarak görüldüğü için Kasım 2022’den bu yana yaklaşık 3,5 kat arttığını” yazdı. Sunucu işinin yaklaşık %45’inin artık AI ile ilgili olduğunu da ekledi.
Bununla birlikte, Piper Sandler, Dell’in “işletmelerin buluta geçişindeki yapısal zorlukla” ve PC’lerde potansiyel pazar payı kayıplarıyla karşı karşıya olduğu konusunda uyardı.
HPE için ise Piper Sandler, 2026 donanım yenilemesi, AI büyümesi ve Juniper Networks anlaşmasından elde edilen sinerjiler gibi olumlu yönleri kabul etti. Ancak uygulama risklerinin ve zayıf tarihsel performansın görünümü olumsuz etkilediğini belirtti.
Firma şöyle yazdı: “HPE’nin 2026’da gelecek yenileme fırsatlarını takdir ediyoruz.” Ayrıca geçmiş uygulamaların ve marj artışı eksikliğinin yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkilediğini ekledi.
Piper Sandler, AI sistemlerinin 2028 yılına kadar HPE’nin ürün gelirinin yaklaşık %35’ini oluşturmasını bekliyor. Ancak devam eden pazar payı kayıpları ve GreenLake hizmet olarak geçişindeki daha yavaş ilerleme göz önüne alındığında “diğer isimleri tercih ettiğini” sonucuna vardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
