Investing.com — Calgary merkezli Parkland Corp. (PKI), ABD şirketi Sunoco L.P. tarafından toplam 9,1 milyar dolar nakit ve hisse senedi karşılığında satın alınmaya hazırlanıyor. Duyuru 5 Mayıs 2025 tarihinde yapıldı. Satın alma işlemi, hissedarların ve düzenleyici kurumların onayına tabi olacak.
Bu anlaşma teklifine yanıt olarak, S&P Global Ratings, Parkland’in ’BB’ ihraççı kredi notunu ve Parkland’in kıdemli teminatsız borcuna ilişkin ’BB’ seviyesindeki notunu CreditWatch’a aldı. CreditWatch’a alınma, ihraççı kredi notunda ve kıdemli teminatsız borç notlarında, Parkland’in notlarını Sunoco’nun notlarıyla uyumlu hale getirmek için potansiyel bir artışı gösteriyor.
CreditWatch durumunun, işlemin tamamlanmasının ardından çözümlenmesi bekleniyor. Bu işlemin 2025’in ikinci yarısında gerçekleşmesi öngörülüyor.
Sunoco ile birleşmenin ölçeği, çeşitliliği ve varlık ayak izini geliştirmesi bekleniyor. Sunoco’nun planı, Parkland’in %100’ünü satın almak ve şirketin Sunoco grubunun temel bir parçası olarak görülmesi bekleniyor. Sonuç olarak, S&P Global Ratings büyük olasılıkla Parkland’in notlarını Sunoco’nun notlarıyla eşitleyecek.
Parkland’in Sunoco tarafından satın alınması ve entegrasyonu, birleşik kuruluşun EBITDA’sını neredeyse ikiye katlayacak. Birleşmiş şirket, Kuzey Amerika’nın en büyük bağımsız yakıt dağıtıcısı haline gelecek ve yaklaşık 56 milyar litre yakıt dağıtacak. Bu, Parkland’in tek başına 25 milyar litrelik yakıt hacminin iki katıdır.
Birleşme aynı zamanda ölçeği ve coğrafi çeşitliliği önemli ölçüde artıracak ve varlık portföyünü önemli ölçüde iyileştirecek. Satın alma sonrasında Parkland, Sunoco’nun 14.000 millik geniş yakıt boru hattı altyapısına erişim sağlayacak.
Parkland Kanada ayrıca yakıt dağıtım işi, Karayipler bölgesindeki varlığı ve rafineri segmenti ile Sunoco’nun iş profilini destekleyecek. Yönetim ekibi, kapanıştan sonraki üçüncü yılda, öncelikle tedarik zinciri optimizasyonu ve diğer operasyonel verimlilik girişimlerinden yaklaşık 250 milyon dolar maliyet sinerjisi elde etmeyi öngörüyor.
S&P Global Ratings’in ayarladığı kaldıraç oranının, satın almanın kapanmasından sonra 2026 boyunca 4,5x-4,8x aralığında kalması, ardından 2027’nin ikinci yarısında 4,5x’in altına düşmesi bekleniyor.
CreditWatch’a alınma, S&P Global Ratings’in ihraççı kredi notunu ve kıdemli teminatsız borç notlarını, Parkland’in notlarını Sunoco’nun notlarıyla uyumlu hale getirmek için bir kademe yükseltme potansiyelini yansıtıyor. Önerilen satın alma işlemi tamamlandığında, S&P Global Ratings büyük olasılıkla Parkland’in notlarını bir kademe yükseltecek ve muhtemelen notlarını geri çekecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
