SPY ETF’nin mevsimsel performans kalıpları gösterdiği analiz sonucu ortaya çıktı

Brett Friedman, Winhall Risk Analytics/OptionMetrics katkıda bulunanına göre, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:NYSE:SPY) için yapılan tarihsel performans verilerinin analizi, Ocak 1996’dan bu yana bazı ayların diğerlerine göre tutarlı bir şekilde daha yüksek getiriler sağladığını ortaya koydu.
Çalışma, Nisan, Ekim ve Kasım aylarının pozitif getiriler açısından öne çıkan aylar olduğunu, Şubat ve Eylül aylarının ise genellikle daha düşük performans gösterdiğini işaret etti.
SPY’nin aylık ve yıllık nominal ve riske göre düzeltilmiş getirilerinin incelenmesi, aynı zamanda potansiyel kalıpları ayırt etmek için tarihsel zımni oynaklığa da uzandı. Bulgular, piyasa performansının yılın belirli zamanlarına bağlı olmadığı yaygın inancına meydan okuyor.
Özellikle, Mart ve Ekim ayları en geniş getiri aralığını sergiledi, bu dönemlerde aşırı piyasa olaylarının daha sık yaşandığına işaret ediyor.
Bu getirilere ilişkin riski değerlendirirken, Sharpe Oranı kilit bir metrik olarak kullanıldı. Bu ölçü, standart sapma yoluyla ölçülen riski hesaba katarak nominal getirileri düzeltir.
Sharpe Oranlarının nominal getirilerle birlikte analizi, daha olumlu aylardaki yüksek getirilerin artan riskle ilişkili olmadığını ortaya koydu. Aksine, en kötü performansı gösteren aylar da daha yüksek risk seviyeleriyle uyumlu değildi.
Opsiyon tüccarları için çalışma, genellikle Mart ve Kasım aylarında zirve yapan SPX zımni oynaklığında düzenli bir kalıp olduğunu vurgulayarak mevsimsel bir eğilime işaret etti. Ek olarak, zımni oynaklık genellikle Temmuz ayında en düşük seviyesine ulaşıyor ve Ekim ayında zirve yapıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.